El 12 de febrero de 1713, Felipe V formalizó la fundación de la institución, y le concedió unas casas en la plaza de las Descalzas para instalar sus oficinas, que abrieron al público el 1 de mayo de 1724. Del conjunto, destacaba sobre manera la capilla aneja, para cuyo acceso, Pedro de Ribera realizó la bella portada barroca que hoy disfrutamos, en 1733.